Sistema de comércio de condores de ferro

5 ajustes simples do condutor de ferro para evitar o apagamento da sua conta.

Parece a estratégia perfeita.

Um sistema "turn-key", onde tudo o que você precisa fazer é colocar um comércio por mês e você está a caminho de riquezas instantâneas.

Bem, não é tão fácil.

Não me interpretem mal - os condores de ferro são uma ótima maneira de criar riqueza.

Qual é a grande coisa?

Os condores de ferro são um comércio de probabilidades elevado. Mas com essas altas probabilidades, isso significa que a perda de negociações acaba sendo muito maior do que as recompensas.

Isso significa que vale a pena ser pró-ativo ao negociar condores de ferro. Esta não é uma estratégia definida e esquecida. Na realidade, trata-se de gerenciamento de risco ativo.

Ajustando Condores de Ferro.

Há duas coisas que você precisa evitar quando você está negociando condores de ferro.

O primeiro é evitar tendências de volatilidade.

É aqui que o mercado se move constantemente em uma direção. Isso ocorre em mercados de touro quando os índices de ações "grind" mais alto e em mercados de urso durante falhas.

Um exemplo de "volatilidade de tendências"

A segunda coisa a evitar é o movimento rápido. Se o condor de ferro não tiver estado ativo o suficiente para gerar lucros, o risco de um movimento rápido pode colocá-lo em uma posição ruim.

Um movimento de explosão pode dar-lhe uma grande perda.

Então o que você pode fazer? Vamos dar uma olhada em alguns ajustes simples.

1. Inicie o comércio com uma cobertura ascendente.

Uma das coisas interessantes sobre os condores de ferro é que eles sempre começam com risco ascendente.

Se os estoques estão em um mercado de touro rip-roaring, você não pode dar ao luxo de começar curto, porque você vai acabar com uma tonelada de volatilidade de tendências. Então, considere começar com alguns spreads de chamadas Bull ou chamadas longas para proteger sua vantagem.

2. Comprar unidade ponta.

Para evitar o risco de uma queda no mercado, compre algumas das opções de dinheiro. Isso irá protegê-lo de qualquer evento louco, como o 11 de setembro ou qualquer "segunda-feira negra" que apareça.

3. Possui pontos de ajuste sistemático.

Iron Condors não é uma estratégia que precisa de um monte de pensamento. É um comércio mais baseado em estatística, e você deve tratá-lo como tal. Então, o que você deve fazer é escolher pontos onde o mercado se moveu o suficiente para exigir que você ajuste o comércio.

Exemplo de An Heat Condor Trade Journal.

4. Aprenda a arte do Rolling.

Uma maneira simples de ver os condores de ferro é que eles são a combinação de dois spreads verticais. Quando o mercado se move contra você, simplesmente roote uma das verticais mais perto do preço atual do mercado. Isso reduzirá o dinheiro necessário para o comércio, reduzirá a exposição direcional e aumentará o potencial de lucro.

Exemplo de um ajuste de condor de ferro rolando.

5. Hedge em torno de seus pontos de dor.

O mercado tem essa habilidade maravilhosa para fazer você se preocupar tanto com seu comércio de condores de ferro que você sai e, em seguida, o mercado inverte fazendo você se sentir realmente estúpido. A solução aqui é ser pró-ativa. Conheça os gregos da sua opção e descubra onde você vai "machucar" o máximo. É aí que você pode escolher estratégias de hedge mais avançadas, como spreads de tempo, spreads de 1x2 e ajustes de futuros.

Descubra como você pode vencer o mercado sem sincronizar o mercado nesta apresentação de vídeo especial. Clique aqui para assistir.

OptionsLinebacker Iron Condor Services.

Para fazer a nossa renda mensal, o sistema de Condicionador de Ferro de Alta Probabilidade do OptionsLinebacker usa spreads de crédito nas opções dos principais ETFs do Índice dos EUA, como o SPY e o IWM. Quando um spread de crédito de alta (Bull Put Spread) é usado em conjunto com um spread de crédito de baixa (Bear Call Spread), a combinação é conhecida como "Iron Condor".

Um dos maiores benefícios deste tipo de comércio é que se você tiver o corretor certo, você só precisa de manutenção $ por um lado, efetivamente dobrando sua taxa de retorno sobre o risco!

Muitos serviços de consultoria irão mostrar-lhe como entrar em negociações. O sistema OptionsLinebacker Iron Condor irá mostrar-lhe não só como entrar em um comércio, mas também como "defender" o comércio e, o mais importante, como sair do comércio!

OK, qual é a conexão de futebol?

Quando você coloca um negócio, você está ofendido. Você tem a bola, e TUDO está sob seu controle.

Assim como um patetista, todos estão esperando que você inicie a outra equipe. Adivinha quem está na outra equipe?

Todo outro comerciante no mercado!

À medida que você submete o seu comércio e chute a bola, você vê-lo cair para cima, finalmente se instalando nos braços do devaneador - o mercado tem a bola.

Agora você está em DEFESA!

Se você estiver jogando defesa, e é seu dinheiro, você precisa jogar seu comércio como um Linebacker inteligente e rápido. Um linebacker de opções! Defesa ganha campeonatos no futebol, e a defesa ganha trocas no mercado. Se você conhece algo sobre Futebol, nosso sistema e nossas analogias terão muito sentido para você, ele se tornará muito intuitivo em pouco tempo. Mesmo que você não conheça o futebol, mostraremos como tornar a negociação simples, divertida e lucrativa!

Por que Iron Condors?

Se você gastou algum tempo no mercado negociando sua conta, você ouviu a expressão "The Trend is Your Friend".

E se não houver TENDÊNCIA?

Tentando trocar uma posição longa com a tendência pode ser incrivelmente frustrante se o Mercado estiver agitado. Você pode obter sua posição para ir em seu favor por um dia ou dois, mas pode rapidamente reverter e parar você para uma perda. Você precisa de uma maneira de ganhar dinheiro quando o mercado estiver vinculado ao alcance, o que é 80% do tempo!

As opções Credit Spreads são ótimas para a sua capacidade de proporcionar ao comerciante um lucro se o mercado for direcionado, de lado e mesmo contra a direção deles.

Vamos ver como isso se aplicaria ao S & P500:

Um gráfico de nove meses do S & P500.

Observe como este índice obedientemente permanece dentro de um canal de preços a maior parte do tempo. Esse comportamento de canalização pode ser um desafio para negociar esse gráfico, ou qualquer estoque de forma direta. No entanto, torna-se um veículo comercial perfeito para a Estratégia de Negociação de Opções de Condor de Ferro por OptionsLinebacker!

Agora vamos ver como colocamos as posições:

Observe como houve um canal forte no lugar que nos permitiu colocar posições distantes do Bear Call Spread acima da resistência do canal para fevereiro (linhas verdes), bem como um forte apoio do canal que nos permitiu colocar posições correspondentes de Bull Put (rosa linhas) no lado inferior.

Não estamos tentando determinar exatamente em que direção o SPX está entrando; Estamos apenas determinando o alcance provável que o S & P 500 trocará durante o próximo mês de vencimento e colocando nossos negócios bem além desse intervalo!

A Newsletter diária do OptionsLinebacker irá mostrar-lhe como entrar nestas negociações, como mantê-las e como e quando sair das negociações!

O que sua mãe não disse sobre os condores de ferro comercial.

Iron Condors é uma ótima estratégia para operadores de opções. Mas, como todas as coisas na vida, há alguns pontos-chave que você precisa entender completamente antes de saltar com os dois pés. Iron Condors é uma estratégia de negociação relativamente direta e não direcional que, quando usada corretamente, pode produzir alguns retornos mensais muito agradáveis.

Como o diagrama de pagamento acima mostra, esta estratégia ganha, desde que o estoque ou índice que você está negociando permaneça dentro das duas posições de spread superior e inferior. Soa simples e fácil, certo? Basta encontrar um mercado que esteja em uma faixa comercial e BOOM, você tem lucro. Bem, não é tão fácil.

Nosso RUT Iron Condor Problem.

No mês passado, tivemos um problema no comércio Iron Condor. E, como sempre, nunca recebo falar sobre esses "maus negócios" porque todos podemos aprender com eles. Tivemos que fazer um ajuste para a posição que nos custou dinheiro e jogou o comércio em uma pequena perda em geral. Então, o que deu errado?

Quando entrei na posição, eu estava sendo conservador extra (como sempre) e tinha um Condor de ferro muito largo. Mas o que aconteceu com esse comércio em particular foi que deixei mais espaço negativo antecipando uma continuação da venda.

Abaixo está o gráfico exato que enviei com o alerta de negociação.

Olhando para trás agora, eu ainda teria feito o mesmo dado uma segunda chance. Os mercados podem sempre cair muito mais rápido do que pode subir. Então, deixar espaço para movimentos de queda e volatilidade é uma obrigação!

Onde esse comércio, quando errado, foi que obtivemos apenas o oposto completo. Um movimento inesperado e implacável mais alto visto apenas algumas vezes nos últimos dois anos dessa magnitude.

Sendo que o comércio estava se aproximando da propagação superior, eu decidi rolar o spread superior mais alto e tomar uma pequena perda geral na posição no vencimento. Olhando de volta, é claro, o mercado se move para baixo logo depois que colocamos o nosso spread mais alto e se não tivéssemos feito nada, teríamos um Iron Condor completamente lucrativo.

Bem, ainda era o comércio correto!

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O que aprendemos?

Iron Condors são eficazes quando o mercado ou o estoque se comercializa em um alcance apertado. Claro que, como comerciantes, nunca podemos saber com certeza para onde o mercado está indo, e é por isso que sou tão conservador na minha própria negociação. Quanto mais perto você coloca os spreads para o preço atual do estoque, maiores são os retornos, mas isso também aumenta drasticamente o risco de perda nesse spread.

Iron Condor Money Management.

O gerenciamento de dinheiro é sempre importante com a negociação, mas mais com Iron Condors. Esta estratégia requer, naturalmente, mais ajustes com todas as partes móveis. Eu uso meu próprio conjunto de regras de ajuste e uma forte disciplina para segui-los rigorosamente em tempos de volatilidade do mercado.

Estabelecendo sua posição Iron Condor em algum momento no intervalo de 30 a 40 dias até o vencimento é o melhor. Isso otimizará o recurso de decadência do tempo das opções e ainda permitirá tempo suficiente para ficar longe do mercado com os prémios. Qualquer coisa dentro de 30 dias obriga você a chegar muito perto do preço atual do mercado.

O tempo exato não é crítico, claro, mas sugeriu. Diferentes condições de mercado renderão diferentes oportunidades e você deve equilibrar os riscos e recompensas. Se você entrar na posição anterior, então, você pode obter prémios mais elevados e, portanto, aumentar sua renda mensal. No entanto, quanto mais tempo você dá ao mercado, mais risco existe para que o mercado se mova contra você? A experiência realmente ajuda nesta área.

Escolhendo The Right Strikes.

Aprendi ao longo dos anos que as probabilidades são o seu melhor amigo. Saber o que a probabilidade é que o mercado se mova para tal e tal preço realmente ajuda a determinar se o comércio vale a pena arriscar o dinheiro. E são essas probabilidades que me mantêm lucrativo em geral.

Com Iron Condors, você deve aplicar algumas estatísticas básicas ao decidir se os preços de exercício estão "longe demais" do dinheiro e seguros. A clássica "curva em forma de sino" é algo que todos nós vimos em várias áreas também pode ser aplicada ao mercado de ações.

Se assumirmos que os movimentos futuros do mercado serão aleatórios e similares em termos de frequência, podemos calcular a probabilidade de o mercado atingir um determinado preço em algum momento no futuro.

É esse trade-off constante entre risco e recompensa que temos de considerar como operadores de opções. Gostaria de sugerir que você comece a negociar os spreads que tenham 80% de probabilidades de serem bem-sucedidos e ajustar seu plano de negociação conforme necessário a partir daí.

NOTA IMPORTANTE: Tenha em mente que a "curva normal do sino" pode ter caudas gordas no mercado de ações. Essas caudas gordas são os eventos tipo "Black Swan" que são raros, mas podem causar grandes perdas.

A estratégia Iron Condor é uma excelente ferramenta conservadora e não direcional para comerciantes de opções. Se você se concentrar na comercialização de spreads de alta probabilidade e fique longe da armadilha de retorno alto que alguns iniciantes caíram, então você estará bem no seu caminho para o sucesso.

Aproveite o tempo com estes como iniciante e saiba como funciona cada parte na construção da posição Iron Condor.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

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O que é isso? Algum plugin foi removido ou algo assim?

Enfim, bom artigo sobre o condor de ferro. Eu sou novo em opções e tentando analisar a lógica por trás do condor de ferro. Então, parece que o condor de ferro não é para o mercado de tendências, certo? Apenas nos perguntando se usamos nas opções de dinheiro para venda no condor de ferro, isso ajudará no mercado de tendências porque o prémio é sempre alto nas opções de dinheiro. Estou certo de que você pode me dar um conselho sobre isso.

Sim, quando atualizei o tema do site, alguns desses códigos curtos não seguiram o & # 8211; Eu vou passar e removê-los um por um nas próximas duas semanas. No que diz respeito ao IC, sim, eles não são para mercados de tendências e funcionam melhor em mercados de alta volatilidade e nunca venderia opções de ITM.

Essa é uma excelente curva de probabilidade visual que incorpora o aspecto do tempo. Isso é de algum software? ou é apenas um diagrama?

Apenas um diagrama que eu rapidamente juntei, mas penso visualmente, então isso sempre me ajuda.

Enquanto você for bastante neutro em direção ao evento, não faria mal. caso contrário, é uma aposta.

Poderia percorrer os ganhos em condores de ferro.

como um estrangulamento longo uma semana antes, então um estrangulamento curto um dia antes dos ganhos para vender uma maior volatilidade do que você comprou?

Nope & # 8211; preferiria entrar em todo o comércio logo antes. Se você tentar entrar, então você está entrando na direção e na expansão da volatilidade antes do evento que pode ou não acontecer.

A estratégia de opções de ferro condor.

Quando a volatilidade é baixa, considere aproveitar esta estratégia de opções avançadas.

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Se você é um comerciante experiente de opções procurando uma estratégia de risco limitado que possa tirar proveito da baixa volatilidade, o condor de ferro pode ser o caminho a seguir.

Como você constrói um condor de ferro?

O condor de ferro geralmente é considerado uma combinação de dois spreads verticais - uma propagação de chamada de urso e uma propagação de touro espalhada. Esta estratégia tem quatro contratos de opções diferentes, cada um com a mesma data de validade e preços de exercício diferentes.

Diagrama de lucro / perda de um condor de ferro.

Para construir um condor de ferro, um comerciante venderia uma chamada fora do dinheiro e uma colocação fora do dinheiro, ao mesmo tempo que compraria uma outra chamada fora do dinheiro e um outro fora de serviço, O dinheiro é colocado. Como a borboleta se espalhou, o condor de ferro recebe o nome do diagrama de lucro / perda que se assemelha a um grande pássaro com asas.

A principal razão de que um comerciante consideraria a estratégia do condor de ferro, em comparação com outras estratégias de opções de baixa volatilidade, é que normalmente permite que o comerciante gere um crédito líquido maior pelo mesmo risco. No entanto, é importante perceber que existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como é o caso de um condador de ferro - devido a quatro "pernas" do comércio.

O objetivo do condor de ferro.

Os comerciantes que pensam que o preço de uma garantia subjacente não se moverão muito por vencimento e que querem limitar o risco poderiam considerar a construção de um condador de ferro. O benefício desta estratégia, como afirmado anteriormente, é que geralmente permite que um comerciante gere um prémio maior, ao mesmo tempo que limita a perda potencial. Além disso, o requisito de margem para suportar o cargo é limitado a apenas um spread, permitindo um maior retorno potencial de investimento.

O condor de ferro é uma estratégia de risco limitado e de lucro limitado que se beneficia de baixa volatilidade no subjacente, enquanto a estratégia está aberta. O potencial máximo de lucro é o crédito recebido no início da construção do cargo e é obtido se o ativo subjacente não se mover muito (ou seja, ele se estabelece entre as duas opções vendidas internas no vencimento). 1.

Uma perda em um condor de ferro seria realizada se o preço da segurança subjacente se movesse e fechasse fora das greves internas. A perda potencial máxima é calculada como a diferença entre os preços de exercício de qualquer spread, o tempo do contrato, menos o prêmio recebido no início.

Compreender o lucro potencial máximo e perda é crucial para um comércio de condores de ferro. A estratégia é projetada para gerar um pequeno lucro, e enquanto a perda potencial é maior do que o potencial de lucro, a perda é limitada. Além disso, dependendo de como o condor de ferro é construído, é possível aumentar a probabilidade de um comércio rentável, embora à custa do potencial de lucro. Então, você pode trocar algum potencial de lucro positivo para aumentar a probabilidade de um comércio lucrativo.

Um hipotético comércio de cóndores de ferro.

Suponha que em 1 de dezembro, a XYZ Company esteja negociando em US $ 50. Para construir um condor de ferro, um comerciante iniciaria uma estratégia de opções multi-perna. Isso pode ser feito comprando um 40 de janeiro com um prêmio de US $ 0,50 no custo de US $ 50 (US $ 0,50 vezes superior 100 ações controladas pelo contrato) e uma chamada de 60 de janeiro com um prêmio de US $ 0,50 no valor de US $ 50 (US $ 0,50 vezes premium 100 partes controladas por um contrato). Ao mesmo tempo, para completar o condor de ferro, um comerciante venderia um 45 de janeiro com um prêmio de US $ 1 com um crédito de US $ 100 (US $ 1 vezes premium 100 ações controladas por um contrato) e uma chamada de US $ 55 de janeiro com um prêmio de US $ 1 em um Crédito de US $ 100 ($ 1 premium vezes 100 ações controladas pelo contrato).

Aqui está o aspecto do bilhete de comércio:

Nesse cenário, o comerciante receberia US $ 100 no início da negociação (US $ 200 recebido da venda vendida 45 e 55, menos US $ 100 para as 40 compradas e 60 chamadas). Este crédito de $ 100 também é o potencial de lucro máximo. Se o estoque subjacente se situasse em qualquer lugar entre as duas opções internas vendidas (a 45 put e a 55 chamada) no vencimento, o potencial de lucro máximo seria realizado. Isso ocorre porque as quatro opções expiram sem valor e, portanto, o comerciante conseguiria manter o prémio recebido desde o início.

Se o estoque XYZ fechou em qualquer lugar fora da faixa de lucro ($ 45- $ 55), uma perda seria incorrida. Por exemplo, se mudou para US $ 40 no vencimento, uma perda seria incorrida porque todas as opções expirariam sem valor, exceto os vendidos 45 colocados. Esta opção valeria US $ 5 para a pessoa a quem você vendeu (45 menos 40, vezes 100 ações controladas pelo contrato). Assim, a perda máxima de US $ 400 é realizada (perda de US $ 500 nos 45, menos o crédito de US $ 100 recebido no início). Da mesma forma, se o estoque mudou para US $ 60 no vencimento, todas as opções expirariam sem valor, exceto a chamada vendida 55. Novamente, isso resultaria na perda máxima potencial de US $ 400. Vale ressaltar que, mesmo que o estoque subjacente caiu abaixo de US $ 40 ou subisse acima de US $ 60, a perda não pode exceder US $ 400 por causa da forma como o condador de ferro é construído.

Escolher os preços adequados de greve é ​​crucial para ser bem sucedido com o condor de ferro. É importante entender o trade-off entre a probabilidade de sucesso eo potencial máximo de lucro. Os comerciantes procurarão posicionar os preços de exercício vendidos próximos o suficiente para produzir um crédito líquido mais alto, mas distanciado o suficiente para que haja uma forte probabilidade de que a liquidação do activo subjacente entre os dois no vencimento. Ao reduzir essa faixa, um comerciante está reduzindo sua probabilidade de sucesso. Quanto mais distanciar esses preços de exercício, melhor será a probabilidade de a liquidação da segurança subjacente entre os dois preços no vencimento.

Uma maneira de prever essa probabilidade é usando o delta. Um contrato curto com um delta de 0,05, por exemplo, seria dois desvios padrão, representando uma probabilidade de 95% de expirar o contrato do contrato. O trade-off para esta probabilidade muito alta de um comércio bem sucedido provavelmente seria um crédito muito pequeno recebido. Conforme mencionado anteriormente, você também pode ajustar o lucro desejado para aumentar ou diminuir o provável de um comércio lucrativo.

O fator mais significativo é sua expectativa de volatilidade. Se você acredita que um ambiente de baixa volatilidade irá persistir, os condores de ferro podem ser uma ferramenta poderosa e de risco limitado.

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